Kategorier
Bank

Handelsbankens tomma kontor

I dag gick jag till Handelsbanken för att göra ett ärende och hittade lite oväntat ett nästan helt tomt bankkontor. När jag för några år har besökt något av bankens kontor har det alltid varit mycket folk och ganska långa väntetider. I dag däremot fanns inte en kund inom synhåll. Det var bara jag och två bankpersonal.

Så något verkar ha hänt de senaste åren med ökad digitalisering och minskad användning av kontanter, vilket har resulterat i att bankernas dyra kontorsytor står relativt tomma. Därför är det inte konstigt att Handelsbanken nyligen (2020-09-16) meddelade att man kommer att lägga ner ca 180 kontor och istället göra en digital satsning.

Å andra sidan vill kunderna göra allt fler bankärenden digitalt – snabbt, enkelt och personligt. Därför satsar banken samtidigt totalt en miljard kronor på IT-investeringar de kommande två åren för att nå en ny nivå i sitt digitala kunderbjudande.

Källa: Cision

Färre kontor och en bättre internetbank kan nog bli bra för framtiden för Handelsbanken. Det ska också bli intressant att se hur det går med satsningen på IT. En investering på en miljard kronor borde ju ge fina förutsättningar för att det ska utmynna i någonting bra.

Och blir resultatet riktigt bra kanske jag blir kund i banken igen. Fast då skulle jag gärna också vilja se lite lägre courtage.

Kategorier
Bank Courtage

Bankernas courtage – en jämförelse

Jag har roat mig med att jämföra Avanzas och Nordnets courtage med de fyra storbankerna för att se vilka banker som kan vara intressanta att satsa på om man vill diversifiera sitt aktiesparande.

Det kan nämligen vara bra att sprida risken och inte ha alla pengarna på en och samma bank. För ibland kanske inloggningen inte fungerar på en viss bank. Då kan det vara smart att ha lite pengar liggande på ett investeringssparkonto (ISK) eller en kapitalförsäkring (KF) på en annan bank. Man vill ju inte missa ett bra köp- eller säljtillfälle på börsen i onödan.

Vid en jämförelse kan man konstatera att Nordea har ett relativt lågt courtage. Både ett lågt procentuellt courtage (0,06%) och ett lågt minimicourtage på 1 kr, samt ett maxcourtage i paritet med de andra bankerna på 99 kr.

Jag har emellertid inte kunnat se att varken Skandinaviska Enskilda Banken (SEB) eller Svenska Handelsbanken (SHB) har något maxcourtage. Så där kan det dra iväg ordentligt om man handlar för lite större belopp. Handlar man för över 110 000 kr kan det därför vara bra att istället välja en bank med ett maxcourtage på 99 kr.

Och om man inte väljer rätt courtageklass på Avanza och Nordnet kan det också bli onödigt dyrt. Så även här gäller det att vara uppmärksam. Fördelen är dock att det går att byta courtageklass om man vill handla för större belopp än vanligt.

Här är en sammanställning av bankernas courtage enligt min genomgång. Siffrorna kommer från respektive banks webbplats.

Bank/courtageProcentMinMaxBelopp
Nordea0,06199
Swedbank2929≤25 000
Swedbank595925 001–100 000
Swedbank9999>100 000
SEB0,09
SHB0,099
Avanza mini0,251<15 600
Avanza small0,153915 600–46 000
Avanza medium0,0696946 000–143 500
Avanza fast pris9999143 500
Nordnet mini0,251≤15 600
Nordnet liten0,153915 600–46 000
Nordnet mellan0,0696946 000–143 478
Nordnet fast9999>143 478
Priserna gäller
Nordea: Nasdaq OMX Nordic, Oslo Börs och First North.
Swedbank: Sverige (ej Spotlight), Norden, Baltikum och USA.
SEB: Sverige, Norden.
Handelsbanken: Stockholmsbörsen, NGM, First North, Oslo Börs och Nasdaq OMX Nordic.
Avanza mini: Stockholmsbörsen.
Avanza övriga: Stockholmsbörsen och First North.
Nordnet: Norden.
Extra kostnader vid handel med utländska aktier kan också tillkomma.

Nästa tabell visar hur stort courtaget blir när man handlar för 25 000, 50 000, 100 000 respektive 200 000 kr (förutsatt att man väljer rätt courtageklass på Avanza och Nordnet förstås).

Bank/belopp25 00050 000100 000200 000Summa
Nordea15306099204
Swedbank29595999246
SEB234590180338
SHB234590180338
Avanza39696999276
Nordnet39696999276

Gratis courtage

Det som inte framgår av tabellerna ovan är att Swedbank erbjuder gratis courtage om man har mindre än 100 000 kr på kontot. Avanza har också gratis courtage om man aldrig har haft över 50 000 kr i sparande hos banken.


Med reservation för att jag eventuellt har fått någon siffra fel eller missuppfattat något. Skicka i så fall ett mail till mig så rättar jag.

Kategorier
Aktier

Elva uppköpskandidater

I samband med att Altor och Stena lämnade ett bud på Gunnebo publicerade Dagens industri en lista på elva företag som skulle kunna vara potentiella uppköpskandidater pga att dessa inte hängt med i börsuppgången de senaste månaderna.

Företagen som nämns i artikeln är:

  • Cloetta
  • Duni
  • Dustin
  • Fagerhult
  • Gränges
  • Haldex
  • Intrum
  • Millicom
  • Saab
  • Securitas
  • Veoneer
Kategorier
Aktier Hotell

Intervju med Pandox vd

I dagens avsnitt av ”Börssnack med Hansén & Olavi” intervjuades Pandox vd. Det är alltså en intervju som handlar om hotellbranschen (som jag också skrev om i går). Avsnittet heter ”Hotellkungen stakar ut framtiden”.

Jag tycker Pandox vd gav ett bra intryck och han är, inte helt oväntat, mycket väl insatt i branschen.

Hotellen har drabbats mycket hårt av covid-19. Och eftersom Pandox tar ut en omsättningsbaserad hyra från sina hyresgäster (hotellen) har även de drabbats hårt. Förutom att vara hyresvärd driver också Pandox ett antal hotell.

Enligt vd var de dock snabba på att anpassa sig och dra ner kostnaderna. De har erbjudit också hotellen att betala hyran i efterskott men har inte gett några hyresrabatter.

Den stora frågan är när hotellbranschen kommer att återhämta sig, och kanske framför allt när det gäller affärsresenärerna. Sommaren var under omständigheterna relativt bra tack vare hemestrandet, men därefter har efterfrågan har gått ner.

Vd uppgav emellertid att affärsresenärerna så smått nu börjar komma tillbaka – ”ser de första stegen” – men att det går mycket långsamt. Han tror dock att det successivt kommer att bli bättre.

Lär dig mer om Pandox och hur det går för hotellbranschen just nu. Avsnittet finns till exempel på Soundcloud och Youtube.

Kategorier
Aktier Analys Hotell

Värt risken att köpa Scandic?

Läste en artikel i SvD Näringsliv i går om affärsidén att hyra ut kontorsplats, så kallad ”co-working”, vilket både Scandic och Hufvudstaden uppges ha börjat med.

Detta tycker jag låter som en utmärkt affärsidé för en krisande hotellbransch. Jag gillar företag vars ledning hittar nya sätt att tjäna pengar när den övriga verksamheten krisar. Så mycket bättre än en ledning som passivt sitter och väntar på bättre tider.

Även om ”co-working” kanske inte drar in särskilt stora summor så bidrar det i alla fall med att förbättra likviditeten i någon grad.

Enligt artikeln i SvD tycks folk – åtminstone Stockholmare vad det verkar – ha tröttnat på att sitta hemma och jobba. ”Distansarbetet blir roligare om man då och då kan byta miljö”, tyckte en jurist som valt att sitta på hotell Haymarket by Scandic i Stockholm.

Aktien och framtiden

Det verkar dock inte finnas särskilt många investerare som tror på Scandic-aktien just nu. Så här skrev till exempel Affärsvärlden för två veckor sedan:

Affärsresandet är närmare noll, konferenserna är mindre än noll och det finns precis inget som tyder på någon ljusning. Det är mycket troligt att Scandic kommer behöva göra ytterligare en nyemission för att överleva.

Källa: Affärsvärlden, nr 37, 7 september 2020

Handelsbanken är dock av motsatt åsikt. I går publicerades följande kommentar angående Pandox som är verksam inom samma bransch:

Risken för en andra våg av coronaviruset är ansenlig, men vi bedömer att hotellmarknaden bottnade i april och räknar med att se en återhämtning under kommande år.

Källa: Nyhetsbyrån Finwire 2020-09-23

Det sista citatet tror jag mer på än det förra. Åtminstone på ett års sikt. En återhämtning borde komma någon gång under nästa år eftersom vaccin är på gång. Dessutom är folk trötta att sitta hemma och vill börja leva som vanligt igen. Men fjärde kvartalet i år kommer förmodligen inte att bli någon höjdare.

Jag tycker dock att Scandics ledning var snabb med att agera när coronaviruset slog till genom att sänka kostnaderna och genomföra en nyemission för att säkerställa tillgången på likviditet.

Tidigare i september lät också Scandic meddela de räknar med beläggningen kommer att ligga på omkring 35 procent för innevarande kvartal, vilket är relativt nära deras break-even på 40 procent.

Dessutom måste det rulla in några extra kronor i kassan tack vare ”co-working”-konceptet och, som Dagens industri skrev i augusti, så har Scandic fått 149 miljoner i permitteringsstöd.

Allt detta gör att företaget torde kunna överleva utan problem tills att coronaviruset har förpassas till historien. Ytterligare en nyemission tror jag inte kommer att behövas.

Delårsrapport för tredje kvartalet

Det ska bli intressant att se rapporten för tredje kvartalet som släpps den 3 november.

Detta är inget köpråd. Huruvida du tycker det är värt risken att köpa Scandic eller inte får du bestämma själv. Gör alltid din egen analys innan du fattar investeringsbeslut!

Kategorier
Aktier Kapital Riskhantering

Om vikten av att skydda sitt kapital

Kända och framgångsrika investerare är mycket riskmedvetna och anstränger sig för att minimera risken att förlora sitt kapital. Detta är något de har lärt sig den svåra och dyra vägen.

Men samtidigt har varje investerare en egen och ganska unik uppfattning om risk. Det som en investerare uppfattar som hög risk kan någon annan se som relativt låg risk. I en transaktion finns ju som bekant alltid minst en köpare och en säljare. Och dessa har ju en skild uppfattning om marknaden.

Det märker jag också ofta själv när jag investerar eller avstår från att investera. För ibland ser jag mest risk i en aktie där andra ser möjlighet, medan jag kan se möjlighet i en investering där andra tycker risken är alltför stor.

Eftersom uppfattningen av ”risk” är ganska subjektiv kanske detta inte är rätt ord i sammanhanget. Det handlar snarare om hur man skyddar sitt kapital från förluster, vilket man kan göra med en bra riskhantering. Det gäller att alltså att ha en plan på hur man ska agera när krisen slår till, samt vara beredd på att snabbt kunna ta sig ur en position när förutsättningarna förändras.

Att undvika förluster är således vad det handlar om och något som borde ges högsta prioritet av en klok investerare. Det har också ofta betonats av världens mest kända investerare, som till exempel Benjamin Graham, Warren Buffett, George Soros och Jesse Livermore.

Det finns förstås också mer riskbenägna personligheter på börsen, men sådana spekulanter blir aldrig särskilt långlivade. För förr eller senare tar turen slut, liksom pengarna.

Ett exempel är Nick Leeson som spekulerade bort 862 miljoner pund av Barings banks tillgångar, vilket gjorde att hans arbetsgivare försattes i konkurs. Uppenbarligen hade Nick Leeson en lite avvikande och bristande uppfattning om riskhantering och hur man bäst skyddar kapitalet. Den som vill veta mer kan läsa hans bok Rogue Trader.

Det är alltså stor skillnad på att spekulera och investera på börsen. Vem som helst kan framgångsrik i sina spekulationer på kort sikt, men jag tvivlar på att någon har klarat det på lång sikt utan bra riskhantering. Till slut hinner verkligen i kapp även den mest erfarna av spekulanter som ”spelar” på börsen.

Alla som vill överleva ekonomiskt på lång sikt på börsen bör därför ha en bra riskhantering och vara medveten om hur man skyddar sitt kapital genom att begränsa förlusterna. Framför allt den som jobbar som daytrader, det vill säga spekulerar i kortsiktiga kursrörelser på marknaden. Då är det viktigt att vara riskmedveten och minimera de förluster som oundvikligen uppstår för att kunna tjäna pengar långsiktigt.

För investerare som däremot köper lönsamma och stabila företag för att behålla hela livet är kanske inte riskhanteringen lika akut och viktig. Denna typ av långsiktiga investeringsfilosofi har ju fungerat ganska bra för investerare som Warren Buffett och ”Aktiestinsen”. I alla fall så länge man diversifierar.

Men även stora och till synes stabila företag kan gå i konkurs eller åtminstone ha en dålig kursutveckling under mycket lång tid. Dessutom tenderar kraftiga börsnedgångar att återkomma med en viss regelbundenhet. Åtminstone en gång vart tionde år ungefär (1987/2000/2007/2015/2020).

Börsen brukar dock ofta återhämta sig relativt snabbt, men man skulle kunna tjäna mycket pengar på att vara förberedd och skydda sitt kapital i sådana lägen.

Citat från två kända investerare

Som avslutning kommer här några kända citat på ämnet riskhantering och om vikten av att skydda sitt kapital:

Oavsett om du handlar med miljoner eller tusental gäller samma grundprincip. Det är dina pengar. De kommer att stanna hos dig så länge som du skyddar dem. Felaktig spekulation är ett av de säkraste sätten att förlora dem.

Jesse Livermore

Första prioritet är alltid att undvika förluster. Andra prioritet är att tjäna pengar.

George Soros
Kategorier
Analys It

Di: Köp Dustin

I går publicerade Dagens industri en intressant och bra analys av it-distributören Dustin. Enligt Agneta Jönsson som skrivit artikeln har aktien har en uppsida på drygt 40 procent.

Dagen före publiceringen stängde Dustin på 53,30 kr. Så lägg 40 procent på det och man hamnar på 75 kr, det vill säga på samma nivå som i januari.

Dagens industri 2020-09-21.

Jag gillar Agneta Jönssons analyser som jag uppfattar som både skarpsinniga och välskrivna. En annan fördel är att hon ofta skriver om företag som intresserar mig. Då är det ju också extra roligt att läsa.

I går fanns uppenbarligen också många andra med liknande uppfattning. För aktien skickades upp som mest 10,32 procent medan börsen i övrigt gick åt motsatt håll.

Aktien stängde dock bara 6,57 procent upp till slut på en rejält sur börs (OMXS30 -3,53 procent).

Får vi en lite gladare börs i dag finns nog goda förutsättningar för ytterligare en uppvärdering av aktien. Men de där 40 procenten tar nog ett tag till. Kanske någon gång under nästa år?

Ny konkurrent inom e-handel

Och så några ord om Amazons inträde på den svenska marknaden. Detta sa Dustins vd till Dagens industri om den nya konkurrenten:

Vi har alltid respekt för konkurrenter, samtidigt driver konkurrens marknaden framåt och kommer stärka e-handel generellt och det välkomnar vi.

Ytterligare en köprekommendation

För övrigt så upprepar också Kepler Cheuvreux sin köprekommendation i dag. Riktkursen för Dustin ligger på 68 kr.

Kategorier
Fonder Investera

Sälj dyra underpresterande fonder

Varför välja en aktivt förvaltad fond med 1–2 procent i avgift vars fondförvaltare inte klarar av att slå index? Varför betala en hög avgift om avkastningen är undermålig? Det finns förstås undantag, men många aktivt förvaltade fonder med höga avgifter har svårt att slå billiga indexfonder.

Ett undantag är till exempel Spiltan Aktiefond Stabil, med en relativt hög avgift på 1,5 procent, som har fördubblat sitt kapital de senaste fem åren.

Ska man acceptera en hög avgift ska man naturligtvis också kräva att fonden presterar bättre än billiga indexfonder. Annars bör man byta till en bättre och billigare fond. Men därmed inte sagt att indexfonder alltid är det bästa valet.

Förra året gjorde Aktiespararna en genomgång som slog fast att enbart en tredjedel av de aktivt förvaltade fonderna presterade bättre än den bästa indexfonden som var SEB Sverige Indexfond. Ännu värre var det vid genomgången 2013 då enbart fem fonder var bättre än indexfonden Avanza Zero.

Och ju högre avgifter en fond tar ut, desto svårare blir det att kompensera för detta årliga bortfall. Varför då betala dyrt för ett dåligt utfört jobb? Att betala 1–2 procent på kapitalet som årlig avgift blir i slutändan mycket pengar. Framför allt om fonden behålls i flera år.

När man investerar är det som kallas ”ränta på ränta-effekten” en mycket viktig bidragande faktor till pengarnas tillväxt. Eller som Benjamin Franklin uttryckte saken: ”Pengar skapar pengar. Och pengarna som pengar skapar, skapar pengar.”

I en fond naggas dock den effekten i kanten. Och ju högre avgift banken tar ut varje år desto mer pengar försvinner som annars hade kunnat ge ytterligare avkastning på ditt kapital.

Som investerare kan man ju inte heller ställa några krav på förvaltarens prestation annat än att just byta fond. Därför bör man vara en aktiv fondsparare som byter bort underpresterande fonder.

En bättre lösning vore om banken tog ut en prestationsbaserad avgift – alltså en andel av fondens värdeökning istället för på hela kapitalet. Det kommer förstås aldrig att hända eftersom bankerna tjänar alltför mycket pengar på höga fondavgifter, samtidigt som det finns många kunder som inte orkar bry sig.

Ska jag själv köpa fonder föredrar jag indexfonder som förvaltas automatiskt av datorer och följer ett visst index. Dessutom finns det några gratis indexfonder utan avgift vars främsta syfte, såvitt jag har förstått, är att locka till sig nya kunder och mer kapital till banken.

Gratis indexfonder är därför en bra lösning. För det gynnar sannolikt både kunden och banken. Hos både Avanza och Nordnet finns en eller flera gratisfonder.

Se tidigare inlägg: Indexfonder utan avgift.

Många storbanker tjänar dock mycket på sina aktivt förvaltade fonder eftersom folk inte själva orkar eller vill ta ansvar för sina pengar. Men har man själv inte kunskapen eller intresset bör man åtminstone välja fonder med låga avgifter som historiskt har gett en bra avkastning. Jämföra olika fonder kan göra hos Morningstar.

Roligast är dock att ta ansvar för sin egen ekonomi och själv förvalta sina pengar. Mona Sahlin sa en gång i tiden att det ”häftigt att betala skatt” (SVT, 1994-09-08). Det tycker inte jag. Däremot är det häftigt att själv investera sina egna pengar på börsen och se dessa öka i värde.

Det är också häftigt med investeringssparkonto (ISK) och kapitalförsäkring (KF). Då kan man nämligen göra mindre av det som Mona Sahlin tycker är häftigt.

Som motivationshöjare kan man dessutom göra som många andra och gå med i en aktiespararförening som Aktiespararna. Eller varför inte starta en blogg, Instagramkonto eller Twitterkonto om sina investeringar? På dessa plattformar finns det massor av likasinnade människor.

Kategorier
Aktier Lån

Låna till aktier

Den som är riskbenägen när det gäller börs och investeringar kanske väljer att köpa aktier för lånade pengar. Själv är jag dock något av en fegis när det gäller mina pengar. Därför jag gillar inte att köpa aktier för lånade pengar.

När stora nedgångar inträffar erbjuder de utomordentliga tillfällen till dem som inte är handikappade av skulder.

Warren Buffett

Jag skulle emellertid kunna göra ett undantag om det är något företag jag vill köpa när börsen har gått ner kraftigt och lönen kommer först om två veckor. Då skulle jag kunna ta ett mindre lån under kort tid, till exempel låna några procent av portföljens värde.

För övrigt undviker jag helt lånefinansierade aktieköp. Inte heller använder jag produkter som bygger på hävstångseffekt, till exempel certifikat och indexterminer. Undantaget är optioner som jag ibland kryddar portföljen med.

Belåning hos Nordnet och Avanza

Jag handlar med aktier både via Nordnet och Avanza. Och de få gånger jag har lånat pengar har jag använt Avanzas ”Superlånet” utan ränta. Jag tror inte Nordnet har något motsvarande gratislån, utan där verkar lägsta ränta vara 0,89 % enligt deras hemsida.

Källa: www.nordnet.se

Ytterligare en fördel med Avanza är att man kan köpa optioner med deras ISK. Det funkar inte hos Nordnet vad jag vet.

Rätta mig gärna om jag har fel genom att lämna en kommentar!

Kategorier
Aktier

Visdomsord från Warren Buffett

Här kommer några tänkvärda citat från Warren Buffett som enligt Peter Lynch är ”världshistoriens skickligaste investerare”.

Jag visste alltid att jag skulle bli rik.

Risk är att inte veta vad man gör.

När stora nedgångar inträffar erbjuder de utomordentliga tillfällen till dem som inte är handikappade av skulder.

Oavsett om vi talar om strumpor eller aktier (socks or stocks), gillar jag att köpa kvalitetsvaror när de är prissänkta.

Investera bara i enkla verksamheter som du förstår dig på.

Regel nr 1: Förlora aldrig pengar. Regel nr 2: Glöm inte regel nr 1.

Kassaflödet är viktigare än vinsten.

Om ett bolag går bra kommer aktiekursen att följa efter förr eller senare.

Alla kan bli rika på aktier, bara man inte har för bråttom.

Hemligheten bakom att bli rik på Wall Street är att vara girig när alla andra är rädda, och rädd när alla andra är giriga.

Prognoser säger mer om prognosmakaren än om framtiden.

Warren Buffett